資産運用まるわかり事典

インカム・ゲインとは、株式投資の配当金、預金や債券等の利息、投資信託の収益分配金などの利益のことを言います。

インカムゲインには、収益に対して20％の税金がかかります。

インカムゲインは保有をすることによって得られる収益ですが、売却して得られる利益はキャピタルゲイン（譲渡益）と言います。

株式投資による収益は、このインカムゲインとキャピタルゲインの合計で、トータルリターンと言われます。

銀行の預金金利が下がっていますので、株式のキャピタルゲインだけでなく株主優待配当や配当利回りも期待され、トータルリターンで考えることが重要になっています。

投資信託は多くの投資家から集めた資金をひとつにまとめて株や債権などに投資して運用するタイプの金融商品です。貯金の利子がほとんど期待できない現在では投資信託の人気が非常に高まっており、多くの投資信託が発売されています。投資信託を購入する前に数ある投資信託を比較・分類することが重要です。

一口に投資信託を比較・分類すると言っても、どこから比較していけばよいでしょうか。まず、投資信託は投資対象の違いにより、公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類する事ができます。MMFを含む公社債投資信託は文字通り公社債にしか投資しませんので商品性はどの投資信託でもほぼ同じになります。

一方、約款上少しでも株式に投資することができるようになっている投資信託は株式投資信託と呼ばれ、非常に多くの投資信託が設定されています。株式投資信託を比較する際は、株式・債権の投資割合、アクティブ運用かパッシブ運用か、投資対象とする株式・債権の業種や国・地域などをチェックすると良いでしょう。

投資信託を比較する際には、リターンばかりに目を取られずにリスクや運用コストの比較もしておきましょう。投資信託のリスクとリターンの比較には投資信託協会が公表している５段階のRR分類が参考になります。また、投資信託の収益から運用コストを差し引いたものが投資家の利益となりますから、運用コストも馬鹿にできません。

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