資産運用まるわかり事典

カラ買いとは、信用買いとも呼ばれますが、証券会社に預けた株券を担保にして株式を買うことをいいます。

カラ売りとは、信用売りとも呼ばれますが、信用取引を利用して、証券会社や証券金融会社から株を借り入れて売却することをいいます。

信用取引による売買の場合、証券会社に一定の委託保証金を出せば、代金の全額、株券を全部出さなくても取引できます。

ただし、現引き、現渡しの決済の場合や、保険つなぎの売りもあるため、信用取引の全てが、値ザヤ取り目的のカラ売買とはいえません。

つまり、信用取引で、株価の値下がりを見込み、手持ちの株もないのに売ることをカラ売りという。

信用取引で一定の保証金を入れて、株式を買い付けることをカラ買いという。

投資信託は多くの投資家から集めた資金をひとつにまとめて株や債権などに投資して運用するタイプの金融商品です。貯金の利子がほとんど期待できない現在では投資信託の人気が非常に高まっており、多くの投資信託が発売されています。投資信託を購入する前に数ある投資信託を比較・分類することが重要です。

まず、投資対象により投資信託を比較・分類してみましょう。投資信託は公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類することができます。公社債投資信託は公社債のみに投資し、株式には一切投資しません。高いリターンは期待できませんが、リスクも少なく安定した資産運用が期待できます。

これに対して株式に投資している投資信託は、株式の組み入れ比率に関わらずすべて株式投資信託と呼ばれます。株式投資信託は非常に数多くの投資信託が設定されており比較・分類するのが難しいように思えますが、基本的には投資する国や市場、株式と債権の組み入れ比率、運用方針などを中心に比較すれば簡単に分類できます。

投資信託を比較する際には、リターンばかりに目を取られずにリスクや運用コストの比較もしておきましょう。投資信託のリスクとリターンの比較には投資信託協会が公表している５段階のRR分類が参考になります。また、投資信託の収益から運用コストを差し引いたものが投資家の利益となりますから、運用コストも馬鹿にできません。

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