資産運用まるわかり事典

クロス(クロス取引)とは、1つの証券会社が単体で、ある銘柄・数量の注文と、それに対当する同一銘柄、同数量の注文を同時に発注して、結果として同一銘柄、同数量、同値の売付、買付の約定が成立する取引をいいます。

クロス取引は※バイカイにかえて行われるようになった取引方法です。

結果的に顧客の注文に証券会社自身（自己）の注文をつけあわせることになる場合があるものの、売買注文が実質的に市場に出されていることで先のバイカイとは性格が大きく異なります。

※バイカイとは、クロス取引が始まる以前は売り買いそれぞれの注文を取引所に出さないで売買を成立させるバイカイという方法が認められていましたが、これは呑み（ノミ）行為に該当するおそれが強いとされ、さらに市場集中原則にも反することなどを受けて1967年10月に禁止されました。

投資信託とは投資家から集めた資金をひとつにまとめてファンドを組成し、株や債権などで効率的に運用する金融商品ですが、実に多くの投資信託が販売されておりどの投資信託を購入すれば迷ってしまうのが現状です。大切なお金を投資信託に投資する前に投資信託をじっくり比較して選別していきましょう。

まず、投資対象により投資信託を比較・分類してみましょう。投資信託は公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類することができます。公社債投資信託は公社債のみに投資し、株式には一切投資しません。高いリターンは期待できませんが、リスクも少なく安定した資産運用が期待できます。

株式投資信託は株式のみ、あるいは株式と公社債の両方に投資する投資信託であり、ほとんどの投資信託が株式投資信託に分類されます。株式投資信託を比較する際の主なチェックポイントは、株式をどれくらい組み入れているか、アクティブ運用かインデックス運用か、どこの国や地域に投資しているか、などなどです。

その他にも投資信託は、純試算額、純資産増加額、収益性、騰落率、リスク・リターン、運用コストなどの比較も重要です。投資信託を比較・選定する際には、モーニングスターなどの投資信託比較サイトや投資信託協会のホームページが役に立ちます。

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