クローズド・エンド型（closed-end trust）
クローズドエンド型投資信託とは、発行者が発行証券を買い戻すことを保証していない投資信託のことです。
投資信託を保有する投資家から当該投資信託の換金の申し込みがあっても、ファンドによる発行証券の買戻しがされない投資信託のことです。
この形態の投資信託は、発行証券の買戻しが行われないために、ファンドの資金量は安定しています。
投資家の側からみると純資産価額に基づいた価格での換金は保証されていません。
したがって、多くの場合、発行証券は証券取引所などにおける市場価格に基づいて取引されます。
このため、必ずしも売買に用いる価格は純資産価額とは一致せず、実際よりも高く評価される場合もあれば、低く評価されることもあるということです。
※反意語
オープンエンド型ファンドとは、純資産価額により投資家の解約にいつでも応じることのできるタイプの投資信託のことです。
ファンドの受益証券もしくは、投資口について、発行者が、投資家の要求に添った形で、原則として、いつでも1口あたりの純資産額で換金に応じることを保証した投資信託のことをいいます。
現在、日本で設定されている多くの投資信託は、このオープンエンド型ファンドです。
したがって、必要に応じて、投資家は、販売会社を通じ、一部または全部の換金を求めることができます。
No Tags最近の株式投資ブームとともに投資信託を購入する個人投資家が増えています。ところが、次から次へと新しい投資信託が売り出されており、どの投資信託を買ったらいいのか迷っている方も多いのではないでしょうか。そんな方のために投資信託選びのための比較・チェックポイントをおさえておきましょう。
一口に投資信託を比較・分類すると言っても、どこから比較していけばよいでしょうか。まず、投資信託は投資対象の違いにより、公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類する事ができます。MMFを含む公社債投資信託は文字通り公社債にしか投資しませんので商品性はどの投資信託でもほぼ同じになります。
これに対して株式に投資している投資信託は、株式の組み入れ比率に関わらずすべて株式投資信託と呼ばれます。株式投資信託は非常に数多くの投資信託が設定されており比較・分類するのが難しいように思えますが、基本的には投資する国や市場、株式と債権の組み入れ比率、運用方針などを中心に比較すれば簡単に分類できます。
その他にも投資信託は、純試算額、純資産増加額、収益性、騰落率、リスク・リターン、運用コストなどの比較も重要です。投資信託を比較・選定する際には、モーニングスターなどの投資信託比較サイトや投資信託協会のホームページが役に立ちます。
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