資産運用まるわかり事典

ファンド・トラスト（found trust)とは、信託銀行が投資家から資金を預かって、信託銀行の判断で株式や債券などに投資する金融商品のことです。

正式名称は「指定金外信託」といって、通称「ファントラ」とも言われています。

最低預け入れ金額が１億円以上の高額商品ということで、主に機関投資家向けに販売されました。

そして、信託期間が終了を迎えると、ファンドに組み入れられている株式や債券の状態か、もしくは現金で、投資家に償還します。

バブル経済による株高を背景に残高を伸ばした時期もありましたが、1990年以降の株価低迷局面で多くの機関投資家が含み損を抱え、企業経営をする上においてマイナス要因となりました。

投資信託は資金の少ない個人投資家でも１万円前後から購入することができ、様々な株式や債権に分散投資ができることから人気が高まっています。しかしたくさんありすぎてどの投資信託を購入すればいいのか分からないといった声もよく耳にします。ここでは投資信託を比較・分類する際のポイントを解説していきたいと思います。

まず、投資対象により投資信託を比較・分類してみましょう。投資信託は公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類することができます。公社債投資信託は公社債のみに投資し、株式には一切投資しません。高いリターンは期待できませんが、リスクも少なく安定した資産運用が期待できます。

株式投資信託は株式のみ、あるいは株式と公社債の両方に投資する投資信託であり、ほとんどの投資信託が株式投資信託に分類されます。株式投資信託を比較する際の主なチェックポイントは、株式をどれくらい組み入れているか、アクティブ運用かインデックス運用か、どこの国や地域に投資しているか、などなどです。

その他にも投資信託は、純試算額、純資産増加額、収益性、騰落率、リスク・リターン、運用コストなどの比較も重要です。投資信託を比較・選定する際には、モーニングスターなどの投資信託比較サイトや投資信託協会のホームページが役に立ちます。

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