資産運用まるわかり事典

ヘッジ・ファンド（hedge fund）とは、さまざまな金融商品を対象として、さまざまな手法を利用して、幅広く臨機応変に投資を行なう投資組合のことです。

ヘッジ・ファンドは、特定・少数の投資家や金融機関などから出資を受ける私的な投資組合の一種で、規制の及ばない租税回避地域にまで進出する団体も多く存在します。

1970年代から活動が活発になりはじめ、1990年代には世界金融マーケットの主役にまでのしあがるほどの活躍を見せましたが、最近では、比較的小規模なヘッジ・ファンドが多くみられます。

最近の株式投資ブームとともに投資信託を購入する個人投資家が増えています。ところが、次から次へと新しい投資信託が売り出されており、どの投資信託を買ったらいいのか迷っている方も多いのではないでしょうか。そんな方のために投資信託選びのための比較・チェックポイントをおさえておきましょう。

一口に投資信託を比較・分類すると言っても、どこから比較していけばよいでしょうか。まず、投資信託は投資対象の違いにより、公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類する事ができます。MMFを含む公社債投資信託は文字通り公社債にしか投資しませんので商品性はどの投資信託でもほぼ同じになります。

株式投資信託は株式のみ、あるいは株式と公社債の両方に投資する投資信託であり、ほとんどの投資信託が株式投資信託に分類されます。株式投資信託を比較する際の主なチェックポイントは、株式をどれくらい組み入れているか、アクティブ運用かインデックス運用か、どこの国や地域に投資しているか、などなどです。

その他にも投資信託は、純試算額、純資産増加額、収益性、騰落率、リスク・リターン、運用コストなどの比較も重要です。投資信託を比較・選定する際には、モーニングスターなどの投資信託比較サイトや投資信託協会のホームページが役に立ちます。

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