資産運用まるわかり事典

株主安定工作とは、自社の株を長期間保有してくれる安定株主を企業は好むため、取引先の企業や金融機関などに対し、安定株主づくりを行うことです。

このことを株式安定工作といいます。

安定株主は、その企業の業績や株価動向によって短期的な売買をして利ざやを稼ぐという目的で株式を保有している株主ではなく、取引関係などビジネス上のメリットを享受するために長期的に株保有し続けることを前提としている株主です。

株主安定工作と株式の持ち合いは、日本の株式市場だけの特別な慣行とされていますが、歴史的には古くはありません。

戦前においては財閥が株を保有していたので、持ち合いという習慣はありませんでした。

しかし戦後になってGHQにより財閥が解体され、保有していた株が市場に流れ出た結果、安定株主工作ができたという経緯があります。

投資信託は多くの投資家から集めた資金をひとつにまとめて株や債権などに投資して運用するタイプの金融商品です。貯金の利子がほとんど期待できない現在では投資信託の人気が非常に高まっており、多くの投資信託が発売されています。投資信託を購入する前に数ある投資信託を比較・分類することが重要です。

では手始めに投資信託を投資対象により比較・分類してみましょう。投資信託は大きく分けて公社債投資信託と株式投資信託に分類されます。公社債投資信託とは株式に一切投資せず公社債のみで運用する投資信託です。商品性はどの投資信託でも大きく変わりませんが、組み入れ債権の償還までの平均残存期間だけは最低限チェックしておきましょう。

一方、約款上少しでも株式に投資することができるようになっている投資信託は株式投資信託と呼ばれ、非常に多くの投資信託が設定されています。株式投資信託を比較する際は、株式・債権の投資割合、アクティブ運用かパッシブ運用か、投資対象とする株式・債権の業種や国・地域などをチェックすると良いでしょう。

投資信託を比較する際には、リターンばかりに目を取られずにリスクや運用コストの比較もしておきましょう。投資信託のリスクとリターンの比較には投資信託協会が公表している５段階のRR分類が参考になります。また、投資信託の収益から運用コストを差し引いたものが投資家の利益となりますから、運用コストも馬鹿にできません。

Posted in 初心者のための投資セミナー |

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