資産運用まるわかり事典

湾岸ショックとは、日経平均が急落した相場をいいます。

1989年に3万8901円89銭という最高値で越年しましたが、1990年には原油が上がり、金利が上昇しトリプルメリットの解消などにより相場は下降局面に入りました。

さらに同年8月の湾岸戦争の影響で、原油の高騰と金利高が影響し、日経平均株価は2万4000円を割り込みました。

湾岸戦争ではイラク軍のクウェート侵攻に対して、石油輸入の禁止などの経済政策を実施したことを引き金に、株価が暴落しました。

このとき国内だけでなく、株価が世界的に大きく値を下げました。

投資信託は資金の少ない個人投資家でも１万円前後から購入することができ、様々な株式や債権に分散投資ができることから人気が高まっています。しかしたくさんありすぎてどの投資信託を購入すればいいのか分からないといった声もよく耳にします。ここでは投資信託を比較・分類する際のポイントを解説していきたいと思います。

まず、投資対象を比較することにより投資信託は公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類されます。MMFや中期国債ファンドなども公社債投資信託に分類されます。公社債投資信託を比較・分類する際のチェックポイントは主に債権の残存期間となりますが、外貨MMFでは通貨や金利の比較も重要です。

これに対して株式に投資している投資信託は、株式の組み入れ比率に関わらずすべて株式投資信託と呼ばれます。株式投資信託は非常に数多くの投資信託が設定されており比較・分類するのが難しいように思えますが、基本的には投資する国や市場、株式と債権の組み入れ比率、運用方針などを中心に比較すれば簡単に分類できます。

投資対象や投資地域などの他にも投資信託を比較・選定する際にチェックするべきポイントとして、純試算額、リスク・リターン、運用コストなどがあります。たとえば株式投資信託の販売手数料は投資信託を販売している銀行や証券会社ごとに異なっているため、念入りにチェックするのがいいでしょう。

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