資産運用まるわかり事典

無担保転換社債とは、完全無担保転換社債のことで、元利払いを発行会社の信用に依存するもので、松下電器（昭和54年）と、日産自動車（昭和57年）の２社が初めて行いました。

完全無担保には厳格な基準があります。

＜詳しくは＞会社が借金をするために発行する借用書（社債）の中の一種です。

借用書（社債）を買ってもらう形で金を集め、期限までに元本＋利息を返すのが一番基本的なパターンです。

企業を信用して担保なしで金を貸すので「無担保」であることが多いです。

「転換社債型新株予約権付社債」では、「借りた金額をそのまま返しても良いし、当社の株で返済してもいいですよ」という仕組みを付けたタイプのものです。

社債を新株に交換できる権利付きなわけですね。

もし、借金を株に転換してもらって受け取りたい場合には、その社債の契約に指定された方法で転換価格（１株いくらで換算して株券を渡すか）が決まります。

株式投資にはある程度のまとまった資金が必要ですが、投資信託なら１万円前後から気軽に購入することができます。ところが最近では投資信託の人気の高まりとともに似たような投資信託が多数設定されており、投資信託選びにも一苦労です。ここでは、これから投資信託を購入する人を対象に、投資信託を比較・分類する際のチェックポイントを解説していきます。

まず、投資対象により投資信託を比較・分類してみましょう。投資信託は公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類することができます。公社債投資信託は公社債のみに投資し、株式には一切投資しません。高いリターンは期待できませんが、リスクも少なく安定した資産運用が期待できます。

株式投資信託は株式のみ、あるいは株式と公社債の両方に投資する投資信託であり、ほとんどの投資信託が株式投資信託に分類されます。株式投資信託を比較する際の主なチェックポイントは、株式をどれくらい組み入れているか、アクティブ運用かインデックス運用か、どこの国や地域に投資しているか、などなどです。

投資信託比較サイトでは、このような情報のほかに投資信託の純試算額、純試算増加額、過去の運用成績、リスクとリターン、運用コストなどを一覧にして比較することができます。これらの情報を比較して自分の好みや運用する資金のタイプにあった投資信託をうまく選定していきましょう。

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