資産運用まるわかり事典

証券不況とは、バブル経済崩壊後の株式相場の出来高激減をいい、1965年多くの証券会社が赤字経営に陥り、山一証券は破綻して日銀特融を受けました。

1964年から1965年は証券恐慌とも呼ばれ、山一だけでなく日興・大和も赤字に転落しました。

山一証券は、取り付け騒ぎの不安を解消するために日銀特融を受けて組織の再編を行い、その後のいざなぎ景気で特融を早期に返済することができました。

しかし、1995年ころの証券不況により、自主廃業することになりました。

日銀特融は、金融機関の破綻処理や危機を未然に防ぐための公的資本注入で、必要な期間、営業の継続に必要な資金を供給するためのつなぎ融資で、証券不況時では「伝家の宝刀」扱いされました。

株式投資にはある程度のまとまった資金が必要ですが、投資信託なら１万円前後から気軽に購入することができます。ところが最近では投資信託の人気の高まりとともに似たような投資信託が多数設定されており、投資信託選びにも一苦労です。ここでは、これから投資信託を購入する人を対象に、投資信託を比較・分類する際のチェックポイントを解説していきます。

一口に投資信託を比較・分類すると言っても、どこから比較していけばよいでしょうか。まず、投資信託は投資対象の違いにより、公社債投資信託と株式投資信託に大きく分類する事ができます。MMFを含む公社債投資信託は文字通り公社債にしか投資しませんので商品性はどの投資信託でもほぼ同じになります。

これに対して株式に投資している投資信託は、株式の組み入れ比率に関わらずすべて株式投資信託と呼ばれます。株式投資信託は非常に数多くの投資信託が設定されており比較・分類するのが難しいように思えますが、基本的には投資する国や市場、株式と債権の組み入れ比率、運用方針などを中心に比較すれば簡単に分類できます。

投資対象や投資地域などの他にも投資信託を比較・選定する際にチェックするべきポイントとして、純試算額、リスク・リターン、運用コストなどがあります。たとえば株式投資信託の販売手数料は投資信託を販売している銀行や証券会社ごとに異なっているため、念入りにチェックするのがいいでしょう。

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